연방준비제도

연방준비제도란?

1913년에 설립된 미국의 중앙은행 시스템인 연방준비제도(FED라고도 함)는 미국의 금융 시장의 안정을 유지하고, 높은 고용 수준과 안정된 화폐 가치, 장기적인 경제 성장 등의 전반적인 국가 안정화를 위한 금융 정책을 결정하고 실행하는 주요 민간 기관이며, 정책 하나 하나가 전 세계 경제에도 직접적인 영향을 끼칠 정도로 큰 영향력을 가집니다.

역할

연방준비제도에는 워싱턴에 본사를 두고 있고 주요 결정을 내리는 연방준비이사회와 미국 전역에 12개의 연방준비은행, 통화 정책을 수행하는 연방공개시장위원회 총 3기관으로 구성되어 있으며, 다음과 같은 역할을 맡습니다.

• 통화 정책 수행: 연방준비제도는 미국의 통화 정책을 수행합니다. 금리 조정이나 양적 완화 등을 통해 이루어집니다. 연방공개시장위원회(FOMC)는 금리와 관련된 결정을 내리며, 이는 경제에 큰 영향을 미칩니다.
• 금융 기관 감독 및 규제: 연방준비제도는 국내 은행뿐만 아니라 외국 은행의 미국 지점과도 관련된 다양한 금융 기관을 감독하고 규제합니다. 이는 금융 시스템의 안전과 건전성을 확보하기 위함입니다.
• 금융 서비스 제공: 연방준비은행들은 정부 수표의 발행과 정산, 전자 지불 서비스 등 다양한 금융 서비스를 제공합니다. 이는 미국의 금융 인프라를 유지하는 데 중요한 역할을 합니다.
• 경제 및 소비자 보호: 경제에 대한 연구와 데이터를 제공하며, 소비자 보호 법규를 강화하고 금융 교육을 촉진하는 등의 역할도 수행합니다.

역사

1907년 미국은 심각한 금융 위기이로 알려진 ‘1907년 패닉’을 경험하면서, 여러 은행들이 고객의 예금 인출 요구를 충족시키지 못하면서 많은 은행이 파산으로 이어지는 파산 사태가 발생한 적이 있었습니다. 이 사건은 미국에 안정적인 중앙은행 시스템의 필요성을 강조하며, 이후 몇 년 동안의 치열한 논의와 개혁 끝에 1913년 12월 23일 연방준비법(Federal Reserve Act)이 제정되면서 연방준비제도가 공식적으로 설립되었습니다.

초기 운영과 성장

주로 처음에는 금융 기관 간의 금융 조정과 유동성을 제공하는 역할에 중점을 뒀지만, 1930년대 대공황과 경제적 충격을 겪으며 연방준비제도의 역할은 점차 확대되었는데, 특히 1935년의 은행법(Banking Act of 1935)은 연방준비이사회(Federal Reserve Board)의 권한을 강화하고, 중앙집중적인 구조로 개편하는 등 연방준비제도의 현대적 기반을 마련했습니다.

주요 변화와 현대화

1970년대에는 석유파동과 인플레이션 문제로 경제가 불안정해지면서, 연방준비제도는 더욱 적극적인 통화 정책을 실행하기 시작했습니다. 폴 볼커(Paul Volcker) 의장 시절인 1980년대 초, 고금리 정책을 통해 높은 인플레이션을 성공적으로 억제했습니다. 이후 앨런 그린스펀(Alan Greenspan) 의장 시대에는 기술 혁신과 세계화가 경제 성장을 견인하는 중에 연방준비제도는 비교적 완화적인 통화 정책을 유지했습니다.

2008년 금융 위기와 그 이후

2008년 글로벌 금융 위기는 연방준비제도에 새로운 도전을 제시했습니다. 이 위기에 대응하여 연방준비제도는 양적 완화(QE) 프로그램을 포함한 다양한 비전통적 통화 정책을 도입했습니다. 이 정책들은 시장에 유동성을 공급하고 금융 시스템의 안정을 회복하는 데 중요한 역할을 했습니다.

현재

현재는 제롬 파월 (Jerome Powell) 의장의 리더십 아래 경제의 안정과 성장을 지원하고 있습니다. 팬데믹에 따른 경제 충격에 대응하여 연방준비제도는 다시 한번 유동성 공급과 금리 조정 등의 조치를 취하고 있습니다. 연방준비제도는 미국은 물론 글로벌 경제에 있어 핵심적인 금융 기관으로 그 역할이 지속되고 있습니다.

금리

금리는 인플레이션을 관리하기 위해 조정하며, 일반적으로 상승할 위험성이 있을 때 금리를 올려 소비와 투자를 억제시킵니다. 또한, 경쟁 성장이 둔화될 때는 낮춰서 활동을 촉진시킵니다. 또한, 고용을 최대화하기 위해 경제 성장을 촉진시키기도 하며 금리 조정을 통해 금융 시장의 안정성을 유지합니다.

금리 변화