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마진비율이란?
투자자가 암호화폐 혹은 주식 파생상품의 선물 계약을 매수하거나 매도하기 위해 필요한 자금의 비율을 의미하는 마진비율 (Margin ratio)은 0% 초과에서 최대 100%까지 구성되어 있고, 레버리지 도구를 사용하여 자신의 자본보다 더 큰 포지션을 취할 수 있게 해주는 보증금 역할을 합니다. 또한, 계약된 총 포지션의 가치가 손실 될수록 비율이 증가하기 때문에 청산의 위험성이 높아지는 원리를 가집니다.
종류
마진비율 외에도 아래와 같이 비슷한 역할을 하는 초기 마진과 유지 마진의 두 가지 종류가 존재합니다.
- 초기 마진 (Initial Margin): 거래하기 전에 필요한 사용자의 최초 마진을 뜻하며, 초기 마진 비율이 10%라면 100만원 상당의 비트코인 선물을 계약하기 위해서는 최소 10만 원의 자본이 필요합니다.
- 유지 마진 (Maintenance Margin): 이미 계약 체결된 포지션을 유지하기 위해 계속 보유해야 하는 최소 자본의 비율을 뜻합니다. 만약 시장 시세 변동에 의해 손실이 발생했고, 유지 마진 (MMR)이 요구되는 최소 수준 이하로 떨어지면, 마진콜이 발생할 수 있습니다. 이때 추가로 자본을 증액하거나 포지션 일부를 청산해야 합니다.
다음은 어떤 중요성을 가지고 있는지의 대해서 자세히 살펴보겠습니다.
중요성
단순히 숫자에 불과할 수 있지만, 현재 보유한 포지션이 위험한지 아닌지를 빠르게 확인할 수 있는 최고의 기능이 될 수 있고, 다음과 같은 리스크 관리에 있어서 최고의 역할과 중요성을 가집니다.
- ROI 관리: 시세 변동성을 실시간으로 관리함으로써 자신의 포지션을 안정적으로 유지할 수 있도록 도와줍니다. 충분한 마진을 유지하지 못하면 손실률이 커질 수 있기 때문입니다.
- 교차모드 및 마진추가의 사용 타이밍: 이 두 가지는 마진비율을 최소화 시키기 위한 주문 옵션 중 하나이며, 언제 사용하면 좋을지 적절한 타이밍을 잡아서 사용할 수 있게 도와줍니다.
다음은 자세한 계산 공식을 통해 마진비율 값을 어떻게 산출할 수 있는지의 대해서 자세히 살펴보겠습니다.
마진비율의 계산 방법은?
계산을 통해 현재 계약된 선물 포지션에 얼마나 많은 레버리지가 적용되었는지 혹은 마진은 얼만큼 들어가 있는지, 예상되는 청산가를 파악하는데 도움이 될 수 있습니다.
- 마진 요구률 계산: 마진비율은 통상적으로 거래소가 설정한 요구률에 따라 달라집니다. 예를 들어, 거래소가 요구하는 마진이 10%라면, 이는 투자자가 거래하고자 하는 총 계약 가치의 10%만큼의 자본을 계좌에 예치해야 함을 의미합니다.
- 계산식: 마진비율 (%) = (예치된 마진 / 포지션 전체 가치) × 100
여기서, “예치된 마진”은 거래를 시작할 때 사용자가 주문한 마진이며, “거래 포지션의 총 가치”는 시장 시세에 따라 측정되는 포지션의 전체 금액입니다. 최종적으로 100을 곱함으로써 자세한 퍼센테이지를 구할 수 있습니다.
예시
예를 들어, 실시간으로 측정된 비트코인의 최근가가 10,000달러이며, 투자자가 100개의 비트코인에 대한 계약을 거래하려고 할 때 총 포지션의 계약 가치는 1,000,000달러가 됩니다. 거래소에서 요구하는 초기 마진이 10%라면, 투자자는 다음과 같이 계산할 수 있습니다:
- 필요한 자본 = 총 거래 가치 × 마진 요구률
- 필요한 자본 = 1,000,000달러 × 10% = 100,000달러
이 예시에서 투자자는 1,000,000달러 짜리 거래를 하기 위해 100,000달러를 마진으로 주문해야 합니다. 이렇게 계산된 마진비율은 투자자가 각 거래에 대해 얼마나 많은 자금을 사용하고 있는지 등을 확인할 수 있고, 사전 계산을 통해 계획된 주문을 실행할 수 있습니다.
거래소의 마진비율은 어디에서 확인할 수 있나요?
보통 바이낸스나 비트겟 등과 같은 선물거래소에서는 Margin ratio를 확인할 수 있도록 바로 보이는 곳에서 표시합니다. 각 곳마다 위치하고 있는 곳이 조금씩 상이하지만, 이와 관련해서 아래에서 자세히 살펴보겠습니다.
바이낸스 (Binance)
![](https://coinicial.com/wp-content/uploads/2024/05/바이낸스의-Margin-ratio-위치.jpg)
바이낸스의 거래 페이지 중 우측 하단에 Account Margin Ratio라고 하는 초록색으로 비율을 표시하는 부분이 있는데, 주문이 실행되면 해당 포지션의 마진 리스크를 확인할 수 있습니다. 체결되면, 다시 0%로 변경되기 때문에 자세한 비율은 포지션 관리 탭에서 확인해야 합니다.
비트겟 (Bitget)
![](https://coinicial.com/wp-content/uploads/2024/05/비트겟-Margin-ratio-1.jpg)
![](https://coinicial.com/wp-content/uploads/2024/05/비트겟-실시간-마진비율.jpg)
비트겟도 동일한 곳에 Margin ratio가 위치하고 있으며, 주문을 넣으면 체결되기까지 MMR과 예치된 마진을 메인에서 바로 표시하지만, 주문이 실행되면 관리 탭에서 확인할 수 있습니다. 현재는 8%대이지만, 손실률이 커질수록 숫자가 증가하며 100%에 다가가기 전에 매도해야 만이 최소한의 원금을 지킬 수 있다는 점을 참고하시면 좋을 것 같습니다.