핵심내용
항목 설명 정의 거래소가 투자자의 마진이 최소 유지 마진 아래로 떨어질 경우, 투자자의 포지션을 자동으로 청산하는 것입니다. 원인 가격이 예상과 반대 방향으로 움직여 투자자의 손실이 마진을 초과할 때 발생합니다. 예방 방법 적절한 포지션 크기 설정, 손절매 주문 사용, 충분한 마진 유지 등을 통해 예방할 수 있습니다. 투자자 영향 강제청산 발생 시, 투자자는 모든 마진을 잃게 될 수 있습니다. 시장 영향 다수의 강제청산은 시장에 추가적인 변동성을 유발할 수 있습니다.
목차
강제청산이란?
코인 강제청산은 암호화폐 선물거래에서 투자자의 포지션이 강제로 종료되는 장치입니다. 이는 투자자의 포지션 가치가 유지 마진 아래로 떨어졌을 때, 마진비율이 100%를 초과했을 때 발생하며, 거래소가 시장의 급격한 변동성으로 인한 큰 손실을 방지하기 위해 취하는 조치입니다. 청산은 투자자에게 100% 혹은 일부 손실을 초래할 수 있고, 높은 레버리지를 사용하는 경우 위험성이 증가합니다.
청산은 주식과 코인 파생상품에서 동일한 개념과 관점으로 해석할 수 있으며, 메커니즘과 작동되는 방식이 유사한 구조로 구성되어 있습니다.
대부분 청산 적용 방식은 비슷한 원리로 작동되며, 자세한 과정은 다음과 같습니다.
1) 위험 경고 안내 : 강제 청산가에 근접할 때 이용자에게 마진콜 경고를 안내하지만, 일부 거래소는 알리지 않는 경우가 있습니다. 일반적으로 어플리케이션 모바일 알림을 통해 전달되거나, 마진비율 퍼센테이지를 통해 확인 할 수 있습니다.
2) 강제 종료 시작 : 마진을 추가하지 않거나, 교차모드 선택을 하지 않은 경우, 종료 조건이 성립되면 포지션이 취소됩니다.
3) 100% 손실 확정 : 강제청산이 완료되면, 투자자는 포지션의 모든 마진을 잃고, 경우에 따라 더 큰 손실을 입을 수도 있습니다. 또한 영구적으로 삭제되기 때문에 주문을 다시 되돌릴 수 없습니다.
간단한 예시로, 롱 숏 각각 청산 당했을 경우, ‘롱 청산을 당했다’ ‘숏 청산을 당했다’라고 말합니다. 이 말이 나오면, 이미 투자자는 3번의 100% 손실이 확정된 상황이며, 각 포지션 별 묶여 있던 모든 마진을 잃었다는 의미가 됩니다.
발생 원인
1. 갑작스러운 시장의 변동성
암호화폐 시장은 24시간 동안 운영되기 때문에 굉장히 높은 시세 변동성을 가지고 있습니다. 가격이 급격히 상승하거나 하락할 수 있으나, 특히나 불안정한 거래량과 움직임을 가진 선물시장 특성상 하루아침에 마진콜이 발생 할 수 있습니다. 때때로 청산빔이 발생하며, 심한 경우에는 롱과 숏 청산 위 아래로 터는 경우가 있기 때문에 스탑로스 혹은 교차마진 같은 방지 기능을 설정 해야 할 수 있습니다.
2. 충분하지 않은 마진
일정 금액이상의 유지 마진을 유지해야 하는 선물거래 특성상, 청산가에 접근했을 때 마진금을 보충 해야 합니다. 충족하지 못하는 경우, 강제청산이 시작될 수 있습니다. 보충 기능은 대부분의 거래소에서 제공하지만, 없는 곳도 있습니다.
3. 레버리지 사용
높은 레버리지 설정은 수익금을 증대시키기는데에 효율적인 방법 중 하나이지만, 언제나 강제청산의 위험성이란 문제점을 떠안습니다. 또한 투자자가 예측한 방향과 반대로 시장이 움직이면, 높은 레버리지로 인해 손실이 급격히 증가하고, 이는 청산으로 쉽게 이어질 수 있습니다. 따라서, 현재 시장 상황의 맞게 적절한 배율로 설정해야 합니다.
4. 리스크 관리 부족
포지션 크기와 레버리지 수준, 손절매 설정 등을 적절히 관리하지 않으면 청산 위험이 커집니다. 조금 귀찮을 수 있지만, 사전에 강제청산으로부터 다양한 대비를 준비해야 합니다. 또한, 시장이나 차트 분석, 예측이 부정확할 경우, 예기치 않은 시장 움직임에 의해 손실을 입을 수 있습니다.
5. 외부 요인
암호화폐 투자 특성상 외부의 뉴스나 호재, 악새에 의해 가격에 많은 영향을 끼칩니다. 선물거래에서의 악재는 현물보다 더 심각한 영향을 끼치는 경우가 있습니다. 또한, 거래소의 기술적 문제나 네트워크 장애도 갑작스러운 가격 변동을 일으켜 청산을 초래할 수 있습니다. 대표적인 예시로, 지난 MEXC의 특정 가상화폐 선물거래에서 의도치 않은 오류가 발생하여 많은 사용자들이 청산 당하는 일이 발생했지만, 이로 인해 제대로된 보상이 제공되지 않았습니다.
계산 방법
일반적인 계산법은 레버리지에서 가격 변동률을 곱했을 때, 100%가 초과되는 경우를 생각하면 됩니다. 예를 들어서, 구매가격이 10만원이고, 레버리지 10배로 롱 매수 했을 때, 8만 9999원이 강제청산 가격이 됩니다. 이는 빠르고 간편하게 할 수 있는 보통의 계산 방식이지만, 거래소마다 유지 증거금 비율과 수수료가 다르게 적용되기 때문에 자세한건 각 거래소 공지를 확인해야 합니다. 더 자세한 공식은 다음과 같습니다.
- 롱 매수 청산가 계산 : 강제청산 가격= (진입가격 X 레버리지) / [레버리지+1-(유지 증거금 비율 X 레버리지)]
- 숏 매수 청산가 계산 : 강제청산 가격= (진입가격 X 레버리지) / [레버리지+1+(유지 증거금 비율 X 레버리지)]
- 예시 : (20000X10) / [10+1-(0.005 X 10)] = 18264.8401826 USDT
참고사항
- 여유로운 사람의 블로그 – https://lifeblog.co.kr/32995/청산
- 비트겟 – https://bitget.com
