헷징

핵심 요약 내용

특징	설명
목적	투자 포트폴리오의 위험을 줄이기 위해 정반대 포지션을 취함.
전략	관련 자산이나 파생상품을 이용해 잠재적 손실을 상쇄.
적용 시장	외환, 주식, 상품, 가상화폐 등 다양한 금융 시장에서 적용 가능.
기법	상관관계가 있는 자산 매수/매도, 옵션 계약, 선물 계약 등.
위험 관리	시장 변동성으로부터 보호하지만, 이익 기회도 제한될 수 있음.
비용	헷징 전략 실행에 따른 거래 비용과 수수료 발생 가능.
시장 분석	효과적인 헷징을 위해 시장 분석 및 예측이 필수적.
장단점	위험 감소와 이익 제한 사이의 균형 필요.

개요

헷징은 금융 거래 시장에서 가격 변동과 손실 위험으로부터 투자를 보호하기 위한 리스크 관리 전략 중 하나이며, 특히 파생상품 거래에 있어서 잠재적인 손실을 대비하고, 불안정한 시장 시세에 대응하여 손실 가능성을 최소화 시키기 위해 활용 됩니다. 금융 시장에서는 헤지, 헷지, 헤징 이란 다양한 단어들이 있지만, 모두 다 같은 뜻입니다. 단순하게 이들 모두 거래에 적용시키면 헷징 (+ING) 이란 단어가 됩니다.

헷징은 일반적으로 반대 포지션을 취함으로써 손실을 상쇄 시킵니다. 간단히 말해서, 특정 주식의 가격 하락을 예상하는 공매도 투자자는 해당 주식의 반대의 포지션인 공매수로 진입함으로써, 수익과 마이너스의 오차 범위의 대한 손실 위험을 줄입니다.

• 헤지 매매는 양방향 매매와 어떤 차이점이 있나요?

헤지 매매와 양방향 매매 모두 거래 시장의 변동성과 위험에 대응하는 전략이지만, 헷징은 주로 손실 방지에 중점을 두는 반면, 양방향 매매는 수익 극대화에 초점을 맞춥니다. 따라서, 이 두 전략은 투자자의 수익 목표와 전략의 따라 적절한 쪽을 선택하셔야 합니다.

이 처럼 양방향 매매는 헷징 전략과 전반적으로 매우 유사하며, 매매방법도 동일한 원리로 작동됩니다. 암호화폐 거래에 있어서는 헷지모드 (Hedge Mode)를 통해 롱 숏 거래를 동시에 실행 함으로써 상승장 혹은 하락장 추세가 결정되었을 때 하나의 포지션을 정리하며, 정리하는 순간까지는 손수익이 플러스 마이너스가 제로이지만, 추세가 결정 남의 따라 수익의 방향성을 얻습니다.

또한, 수익이 마이너스가 나고있는 상황에서는 즉시 정반대의 포지션에 진입함으로써 손실을 최소화 시킬 수 있기도 합니다. 마찬가지로, 추세가 정해지는 경우 마이너스가 나는 포지션을 정리합니다. 이 뿐 만아니라, 하나의 포지션을 나중에 실행 함으로써 수익의 가능성을 더 높일 수 있기도 합니다.

• 헷징에는 어떤 전략과 매매 종류가 있나요?

헷징 전략에는 시장 상황, 자산 유형, 리스크를 감수할 수 있는 능력에 따라 다양한 종류가 있습니다. 일반적인 전략으로는 선물 계약, 옵션 계약, 스왑 계약을 이용한 포트폴리오 헷징이 있습니다. 이러한 전략들은 가격 변동으로 인한 손실을 막기 위해 설계되었습니다.

1. 포트폴리오 헷징

포트폴리오 헷징은 투자 했던 모든 자산 포트폴리오의 위험을 줄이는 것을 목적으로 합니다. 여기에는 주식, 채권, 원자재, 가상화폐와 같은 다양한 자산의 유형들이 포함되어 있고, 각 자산 간의 상관관계를 고려하여 위험을 분산 시키는 방식으로 이루어집니다. 주식 시장에 있어서는 하락 위험에 대비하여 채권이나 금과 같은 안전 자산에 투자함으로써 위험을 상쇄 시킬 수 있습니다.

2. 환율 헷징

국제적으로 사업을 운영하는 기업들은 환율 헷징을 통해 환율 변동 위험을 줄일 수 있습니다. 통화 스왑, 선물 계약 또는 옵션 계약을 사용하여 환율 변동으로 인한 잠재적 손실을 방지합니다. 미래에 외화로 입금될 예정인 자금에 대해 선물 계약을 체결하여 환율 변동 위험을 헷징 할 수 있습니다.

3. 상품 및 원자재 헷징

상품 및 원자재 가격의 변동성으로부터 보호하는 것이 목적입니다. 상품 선물 계약을 사용하여 미래의 가격 변동 위험을 헷징합니다. 석유 회사들은 선물 시장에서 석유의 미래 가격 하락에 대비하여 선물 계약을 매도함으로써 가격 변동 위험을 줄일 수 있습니다.

4. 금리 헷징

금리 변동으로 인한 위험을 관리하는 것입니다. 금리 스왑이나 금리 선물을 이용하여 금리 위험을 헷징합니다. 대출이나 채권과 같은 금리에 민감한 금융 상품을 보유한 기업이나 개인은 금리 변동 위험을 줄이기 위해 금리 스왑 계약을 사용할 수 있습니다.

5. 주가지수 헷징

주식 시장의 일반적인 하락 위험으로부터 보호하는 것입니다. 주가지수 옵션 또는 선물을 사용하여 주식 포트폴리오의 가치 변동 위험을 헷징합니다. 투자자는 S&P 500 지수에 대한 선물 계약을 매수하거나 매도함으로써 전반적인 주식 시장의 변동성에 대비할 수 있습니다.

6. 비트코인 선물거래 헷징

비트코인 선물거래에서의 헷징 전략은 시장 상황에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 상승장, 하락장, 그리고 변동성이 큰 시장에서 각각 다른 접근 방식을 취하는 것이 중요합니다. 이러한 전략은 투자자가 시장의 불확실성을 관리하고, 잠재적 손실을 최소화하는 데 도움이 됩니다.

• 상승장인 경우 : 상승장에서는 비트코인 가격이 계속해서 오를 것으로 예상되지만, 변동성이 높은 암호화폐 시장에서는 언제든지 가격이 하락할 수 있습니다. 이에 대비하는 헷징 전략이 필요합니다. 비트코인 포지션을 유지하면서, 가격 하락에 대비해 선물 계약을 통해 매도 포지션을 취합니다. 이는 가격이 갑자기 하락할 경우 발생할 수 있는 손실을 상쇄하는 데 도움이 됩니다.
• 하락장인 경우 : 하락장에서는 비트코인 가격이 계속 떨어질 것으로 보이지만, 언제든 반등할 가능성이 있습니다. 이 시기에는 손실을 최소화하면서 잠재적인 반등에 대비하는 전략이 중요합니다. 비트코인 포지션을 줄이면서, 선물 계약을 통해 매수 포지션을 취함으로써 가격 상승에 대비할 수 있습니다. 이는 하락장에서의 손실을 제한하면서, 반등 시 이득을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다.
• 변동성이 큰 시장인 경우 : 비트코인 시장은 고도의 변동성을 보이므로, 급격한 가격 변동에 대비하는 것이 필수적입니다. 변동성이 큰 시장에서는 선물 계약을 활용하여 짧은 기간 동안 빠르게 매수 및 매도 포지션을 전환함으로써 가격 변동에 대응할 수 있습니다. 이러한 전략은 빠른 시장 변화에 신속하게 반응하는 능력을 요구합니다.

레버리지 간에 관계

헷징과 레버리지는 금융 시장에서 사용되는 두 가지 중요한 전략으로, 서로 다른 목적을 가지고 있지만, 종종 상호 보완적으로 사용 할 수 있습니다. 이들 간의 관계를 이해하는 것은 위험 관리와 투자 전략의 효과적인 수립에 중요합니다. 또한 레버리지로 인해 증가한 위험을 관리하고, 투자자의 포트폴리오를 보호하는 역할을 하기도 합니다. 예를 들어, 레버리지를 이용해 큰 포지션 가치를 얻은 투자자는 시장이 반대 방향으로 움직일 경우 발생할 수 있는 손실을 줄이기 위해 헷징 전략을 사용할 수 있습니다.

또한, 레버리지는 수익성을 극대화할 수 있는 기회를 제공하지만, 위험 또한 증가시킵니다. 반면, 헷징은 이러한 추가된 위험을 관리하고 줄이는 데에 초점을 맞춥니다. 따라서, 투자자는 레버리지를 사용하여 기회를 활용하는 동시에 헷징을 통해 위험을 제어할 수 있어야 합니다.

• 예를들어, 레버리지 10배로 공매수로 손실을 보고 있다면, 반대의 공매도 레버리지 10배를 설정 할 수 있습니다.
• 20배 인 경우라면, 정반대 2개의 레버리지 10배 포지션을 실행 시킬 수도 있습니다.

주의사항

일반적인 거래 방법이 아니기 때문에 다음과 같은 몇 가지를 주의하면서 전략을 계획하고, 실행 할 필요성이 있습니다.

1) 일반적인 이용자들은 하나의 거래만 사용하지만, 헷지 투자자는 2가지 거래를 실행함으로써 중복된 수수료가 발생합니다. 2배 이상의 거래 비용이 지불되며, 특히나 레버리지가 포함된 파생상품은 더욱 더 큰 신경을 써야 합니다. 단타 투자자인 경우라면, 수수료가 얼마나 나가는지 정확한 비용을 알고 있어야 하며, 이러한 비용이 미래의 수익을 상쇄시키지 않도록 주의할 필요성이 있습니다.

2) 늦은 판단은 손실을 증가 시킬 수 있으며, 이미 한쪽에서 수익이 나고 있고, 추세가 확실하게 정해졌다면 다른 한쪽을 빠르게 정리 해야 하는 즉각적인 대응이 필요합니다. 늦은 대응은 이러지도 저러지도 못하는 상황이 찾아올 수 있기 때문입니다.

3) 기술적인 분석 도구를 통해 헷지 거래 전략에 많은 도움을 얻을 수 있습니다. 각 단기 시간 별 캔들 차트를 확인함으로써 미래에 어떤 방향으로 나갈 것인지 먼저 분석하고, 헷징으로 진입을 하면 좋을 수 있습니다.

4) 대게 유동성이 높은 시장에서 활용하는 쪽이 좋습니다. 거래량이 낮고 변동성이 낮으면, 손수익에 있어서 애매한 상황이 되어버리기 때문입니다.