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마진비율이란?
투자자가 암호화폐 혹은 주식 파생상품의 선물 계약을 매수하거나 매도하기 위해 필요한 자금의 비율을 의미하는 마진비율 (Margin ratio)은 0% 초과에서 최대 100%까지 구성되어 있고, 레버리지 도구를 사용하여 자신의 자본보다 더 큰 포지션을 취할 수 있게 해주는 보증금 역할을 합니다. 또한, 계약된 총 포지션의 가치가 손실 될수록 비율이 증가하기 때문에 청산의 위험성이 높아지는 원리를 가집니다.
종류
마진비율 외에도 아래와 같이 비슷한 역할을 하는 초기 마진과 유지 마진의 두 가지 종류가 존재합니다.
- 초기 마진 (Initial Margin): 거래하기 전에 필요한 사용자의 최초 마진을 뜻하며, 초기 마진 비율이 10%라면 100만원 상당의 비트코인 선물을 계약하기 위해서는 최소 10만 원의 자본이 필요합니다.
- 유지 마진 (Maintenance Margin): 이미 계약 체결된 포지션을 유지하기 위해 계속 보유해야 하는 최소 자본의 비율을 뜻합니다. 만약 시장 시세 변동에 의해 손실이 발생했고, 유지 마진 (MMR)이 요구되는 최소 수준 이하로 떨어지면, 마진콜이 발생할 수 있습니다. 이때 추가로 자본을 증액하거나 포지션 일부를 청산해야 합니다.
다음은 어떤 중요성을 가지고 있는지의 대해서 자세히 살펴보겠습니다.
중요성
단순히 숫자에 불과할 수 있지만, 현재 보유한 포지션이 위험한지 아닌지를 빠르게 확인할 수 있는 최고의 기능이 될 수 있고, 다음과 같은 리스크 관리에 있어서 최고의 역할과 중요성을 가집니다.
- ROI 관리: 시세 변동성을 실시간으로 관리함으로써 자신의 포지션을 안정적으로 유지할 수 있도록 도와줍니다. 충분한 마진을 유지하지 못하면 손실률이 커질 수 있기 때문입니다.
- 교차모드 및 마진추가의 사용 타이밍: 이 두 가지는 마진비율을 최소화 시키기 위한 주문 옵션 중 하나이며, 언제 사용하면 좋을지 적절한 타이밍을 잡아서 사용할 수 있게 도와줍니다.
다음은 자세한 계산 공식을 통해 마진비율 값을 어떻게 산출할 수 있는지의 대해서 자세히 살펴보겠습니다.
마진비율의 계산 방법은?
계산을 통해 현재 계약된 선물 포지션에 얼마나 많은 레버리지가 적용되었는지 혹은 마진은 얼만큼 들어가 있는지, 예상되는 청산가를 파악하는데 도움이 될 수 있습니다.
- 마진 요구률 계산: 마진비율은 통상적으로 거래소가 설정한 요구률에 따라 달라집니다. 예를 들어, 거래소가 요구하는 마진이 10%라면, 이는 투자자가 거래하고자 하는 총 계약 가치의 10%만큼의 자본을 계좌에 예치해야 함을 의미합니다.
- 계산식: 마진비율 (%) = (예치된 마진 / 포지션 전체 가치) × 100
여기서, “예치된 마진”은 거래를 시작할 때 사용자가 주문한 마진이며, “거래 포지션의 총 가치”는 시장 시세에 따라 측정되는 포지션의 전체 금액입니다. 최종적으로 100을 곱함으로써 자세한 퍼센테이지를 구할 수 있습니다.
예시
예를 들어, 실시간으로 측정된 비트코인의 최근가가 10,000달러이며, 투자자가 100개의 비트코인에 대한 계약을 거래하려고 할 때 총 포지션의 계약 가치는 1,000,000달러가 됩니다. 거래소에서 요구하는 초기 마진이 10%라면, 투자자는 다음과 같이 계산할 수 있습니다:
- 필요한 자본 = 총 거래 가치 × 마진 요구률
- 필요한 자본 = 1,000,000달러 × 10% = 100,000달러
이 예시에서 투자자는 1,000,000달러 짜리 거래를 하기 위해 100,000달러를 마진으로 주문해야 합니다. 이렇게 계산된 마진비율은 투자자가 각 거래에 대해 얼마나 많은 자금을 사용하고 있는지 등을 확인할 수 있고, 사전 계산을 통해 계획된 주문을 실행할 수 있습니다.
거래소의 마진비율은 어디에서 확인할 수 있나요?
보통 바이낸스나 비트겟 등과 같은 선물거래소에서는 Margin ratio를 확인할 수 있도록 바로 보이는 곳에서 표시합니다. 각 곳마다 위치하고 있는 곳이 조금씩 상이하지만, 이와 관련해서 아래에서 자세히 살펴보겠습니다.
바이낸스 (Binance)
바이낸스의 거래 페이지 중 우측 하단에 Account Margin Ratio라고 하는 초록색으로 비율을 표시하는 부분이 있는데, 주문이 실행되면 해당 포지션의 마진 리스크를 확인할 수 있습니다. 체결되면, 다시 0%로 변경되기 때문에 자세한 비율은 포지션 관리 탭에서 확인해야 합니다.
비트겟 (Bitget)
비트겟도 동일한 곳에 Margin ratio가 위치하고 있으며, 주문을 넣으면 체결되기까지 MMR과 예치된 마진을 메인에서 바로 표시하지만, 주문이 실행되면 관리 탭에서 확인할 수 있습니다. 현재는 8%대이지만, 손실률이 커질수록 숫자가 증가하며 100%에 다가가기 전에 매도해야 만이 최소한의 원금을 지킬 수 있다는 점을 참고하시면 좋을 것 같습니다.
